Золотое правило экономики не выполняется

Золотое правило экономики не выполняется

АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ В СООТВЕТСТВИИ «ЗОЛОТОМУ ПРАВИЛУ ЭКОНОМИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Чернова А.Г. (СГУ, г.Ставрополь, РФ)

The «gold rule of business» — it is the general rule of enterprise economics. It is the comparement of tempo of the profit is grouth, receipts, own capital and assets.

О деловой активности свидетельствуют динамичность развития предприятия и достижение им поставленных целей. Основным критерием эффективности работы предприятия является результативность, прибыльность. Одним из направлений анализа результативности и является деловая активность, которая в финансовом смысле проявляется в скорости оборота средств предприятия и темпов их развития.

По мнению М. Киселева (4,с.24): оценивать динамику основных показателей деятельности фирмы необходимо, сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение:

Тбп > Топ > Та > 100 %, где

Тбп – темп изменения балансовой прибыли;

Топ – темп изменения объёма продаж;

Та – темп изменения валюты баланса.

Данное соотношение означает, что:

— прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что может свидетельствовать о сокращении себестоимости;

— объём продаж увеличивается быстрее, чем активы предприятия, что доказывает эффективное использование ресурсов предприятия;

— экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предшествующим периодом.

Такое соотношение в мировой практике получило название «золотое правило экономики предприятия» (4, с.24) .

Аналогичные расчеты выполнены в диссертационной работе Е.В.Федоровой, где автор утверждает, что высокие темпы роста и повышение эф­фективности хозяйствования могут быть обеспечены, если по­казатели хозяйственной деятельности у предприятия будут возрастать в следующей последовательности:

где Т_пр — темп роста прибыли;

Т_реал — темп роста реализации продукции;

Т_{соб. кап.} — темп роста собственного капита­ла;

Т_акт — темп роста активов.

Указанные соотношения широко используются в экономиче­ском анализе в странах с развитой рыночной экономикой и по­лучили название «золотое правило бизнеса» (5, с.11).

Профессор В.Г.Белолипецкий представляет общую формулу эффективности деятельности предприятия, обобщая её с определением стоимости фирмы и утверждает, что «в общей формуле эффективности

Т r > То > Ти > Так

стоимость фирмы находит отражение: в первом параметре — с точки зрения доходов (Т r ); во втором параметре находится самая общая, прикидочная стоимость, как доля от годового оборота (То); в третьем параметре отражается стоимость имущества фирмы (Ти); в последнем параметре обнаруживается стоимость с позиции чистых активов фирмы (Так)» (1, с. 127).

Одним из наиболее корректных индикаторов динамики развития предприятия является соотношение темпов изменения некоторых из характеристик ее деятельности. В частности, один из ведущих ученых по проблемам анализа и финансового менеджмента доктор экономических наук, профессор Ковалев В.В. утверждает, что рост в динамике и зафиксированное ниже соотношение темпов изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия, объема реализации и прибыли отражают положительную тенденцию в развитии компании [3, с. 346]:

100% < Т с < Т r < T р , (1)

где Т c — темп изменения совокупного капитала, авансированного в

Т r — темп изменения объема реализации;

Т р — темп изменения прибыли.

Подчеркивая принципиальную важность предложенного соотношения, Ковалев В.В. по аналогии с «золотым правилом механики» назвал его «золотым правилом экономики предприятия» [5, с. 347].

Многие экономисты вместо показателя динамики объема реализации используют показатель динамики выручки от реализации.

Выполнение «золотого правила экономики предприятия», в части соотношения темпов роста объема реализации и прибыли, дает адекватную оценку динамики развития исследуемых предприятий.

С большей интерпретацией обобщенное «золотое правило экономики предприятия» для акционерных обществ выражено в формуле:

Такц > Тчп > Тп > Тврт > Тперс. > 1 , где

Тк – темп роста рыночных цен акций; Тчп – темп роста чистой прибыли; Тп – темп роста прибыли до налогообложения; Тврт – темп роста выручки от реализации товаров; Т перс.– темп роста численности персонала. Неравенства имеют очевидное объяснение. Так, неравенство Тврт > Тперс. следует из требования роста производительности труда. Неравенство Тчп > Тп также объяснимо. Чистая прибыль, в отличие от прибыли до налогообложения, полностью поступает в распоряжение коллектива. Естественно предположить, что эффективно превосходство роста чистой прибыли по сравнению с прибылью до налогообложения. Доминирование темпа показателя Такц над темпами остальных характеристик означает, что желательно увеличение курсовой стоимости принадлежащих предприятию акций. Сформулированное правило выражает условие эталонной динамики развития организации и является основой управления в интересах ее акционеров. Степень приближения реальной динамики к эталонной будет характеризовать высокий уровень менеджмента управленческих систем.

На основе представленных методик автором статьи выполнен анализ финансовых результатов деятельности торговой фирмы с целью соответствия «золотому правилу бизнеса».

Золотое правило экономики

Хозяйственную деятельность предприятия сложно представить без понятия деловой активности. Рассматривая данный темы в общем смысле, мы делаем вывод: это совокупность усилий, приложенных к продвижению фирмы, улучшению её финансового благосостояния. Но в экономической теории и практике деловая активность рассматривается как конкретная текущая деятельность определённой организации. Её основа — «золотое правило», позволяющее дать оценку результатам деловой активности.

Золотое правило экономики гласит о том, что темп увеличения прибыли должен опережать темп изменения (роста) выручки. Это ведёт к рентабельности продаж. Выручка должна опережать рост активов. И темпы всегда должны быть более 100%.

Деловая активность выражает динамику развития фирмы, достижение конкретных целей. Определяется эффективность использования собственного экономического потенциала, а также расширения рынков сбыта. Как рассчитать золотое правило экономики (его соблюдение) — рассмотрим далее.

Формула и основные результаты

Золотым правилом экономики называется должное соотношение базовых показателей, свидетельствующих о результатах экономической деятельности конкретного предприятия. Ими являются:

• IП — прибыль от продаж;
• IВ — выручка от продаж;
• IВБ — валюта баланса (средний размер активов фирмы).

Формула золотого правила экономики выражает оптимальное соотношение. Выглядит она следующим образом:

Случаются различные ситуации нарушения соотношения. Представленная формула показывает, насколько рентабельны продажи фирмы, говорит об эффективности результатов. Заранее предупреждаем: если предприятие решает сделать долгосрочные вложения — текущие показатели могут не играть важной роли. Долгосрочная перспективность инвестиций, предназначенных для модернизации, новых технологий и совершенствования производства — становится важнее.

Говоря о текущих показателях, выделим следующие особенности. Если прибыль от продаж больше, чем от выручки — это означает снижение себестоимости товаров, наблюдается рост рентабельности при продажах. В противном случае себестоимость растёт, реализация товаров становится менее рентабельной.

При условии, что индекс выручки превышает размер активов — повышается эффективность производственных, финансовых ресурсов. Иначе использование ресурсов становится менее эффективным.

Перспективы и деятельность при соблюдении правила

Если золотое правило экономики организации полностью соблюдается, компания работает должным образом, наблюдается высокая эффективность использования ресурсов и рентабельность — необходимо поддерживать данное положение компании. В качестве дополнения можно направить силы на работу с персоналом. Сотрудников необходимо мотивировать, проводить тренинги, обеспечивать дополнительную подготовку, повышать квалификацию.

Другой вариант — инвестирование и расширение. Речь о закупке новых производственных мощностей, создание филиалов, сети предприятий. Допускается отклонение от нормы в рамках определённого периода, затем действия компании направляются на увеличение прибыли от продаж.

Если выполняется золотое правило экономики предприятия — пример показательный: руководство фирмы выбрало правильную позицию, если нет — необходимо провести анализ, искать новые рынки сбыта, работать над улучшением продукции и правильно выстраивать маркетинговую стратегию, чтобы повысить конкурентоспособность. Тогда результативность повысится.

Золотым правилом экономики называют.

Хозяйственную деятельность сложно представить без деловой активности. Если рассматривать это с общей точки зрения, то не сложно сделать вывод, что совокупность усилий, которые прилагаются к продвижению коммерческой организации, улучшают ее финансовое благосостояние.

Вводная информация

Но с позиции экономической теории, да и в практике, это называется текущей деятельностью. В ее основе лежит так называемое «золотое правило», которое позволяет давать адекватную оценку полученным результатам. О чем же оно говорит? Золотое правило экономики предприятия (именно так выглядит его полное наименование) гласит, что темп увеличения прибыли всегда должен опережать рост выручки. Благодаря этому растет рентабельность продаж. При этом выручка должна опережать рост активов. Необходимо следить, чтобы темпы были больше 100 %. Все это позволяет выражать динамику развития предприятия и достигать конкретные цели. Каким же образом? Вот это сейчас и рассмотрим.

Оценка эффективности

Итак, мы уже разобрали, что называется золотым правилом экономики. Но необходимо знать не только направление движения, но еще и масштаб, и ряд других моментов. То есть, попросту говоря, необходимо определять и давать оценку эффективности использования существующего потенциала, а также тому, как расширяется рынок сбыта. И в этом нам помогает формула соотношения. Она позволяет говорить о том, является ли оптимальной сложившаяся ситуация.

Если кратко, то она выглядит следующим образом: П > В > СРА > 100 %. Здесь П – это прибыль, В – выручка, СРА – средний размер активов. Вот это и является золотым правилом экономики. Правда, необходимо понимать, что живем не в идеальном мире. Могут произойти различные ситуации, которые нарушат соотношение. Если они кратковременные, то можно рассчитывать, что удастся обойтись без значительных потерь. Но если золотое правило экономики не выполняется не протяжении длительного промежутка времени, то это значит, что есть проблема, которую необходимо решать. И чем дольше с нею тянуть, больше придется приложить труда.

Особенности

Следует предупредить, что если предполагается совершение долгосрочных вложений, то в определенных случаях текущие показатели могут не обладать существенной ролью. Хотя при планировании модернизации, совершенствования производства и применения новых технологий игнорировать их нельзя.

Если же наблюдается самая лучшая ситуация, то это говорит о том, что понижается себестоимость товаров и растет рентабельность. Это позволяет получить больше прибыли в соотношении с выручкой. В противоположном случае себестоимость растет, а реализация становится все менее рентабельной. Это может привести к разорению предприятия.

Также, если ситуация с выручкой лучше, нежели с размерами активов, то это говорит о том, что растет эффективность производственных и финансовых ресурсов. В противоположном случае использование доступных предприятию ресурсов становится менее эффективным. А с этим необходимо уже что-то делать, если нет желания в один прекрасный день понять, что положение дел незавидное.

Перспективы

Золотым правилом экономики можно воспользоваться не только для того, чтобы оценить направление движения предприятия и ситуацию с эффективностью. Хотя, если оно полностью соблюдается, то это значит, что компания ведет деятельность должным образом. И тогда приоритетная цель на перспективу – обеспечение поддержки текущего положения. Ведь высокая рентабельность и эффективность использования ресурсов позволит удерживать и расширять свою долю на рынке.

Получаемые дополнительные ресурсы можно будет рассматривать как прибыль или направлять на подготовку сотрудников (для дополнительной мотивации, повышения квалификации, (пере)подготовки). Не следует забывать о вложениях в само предприятие и расширение поля его деятельности. Это — и закупка новых производственных мощностей, и создание филиалов, и даже формирование сети компаний. В таком случае допустимым является отклонение от нормы в рамках периода, ведь затем ситуация исправляется благодаря увеличению получаемого дохода.

Если этого не произошло, то необходимо поработать над золотым правилом экономики, чтобы оно выполнялось в полной мере. Для этого проводится анализ, ищутся новые рынки сбыта, проводится работа над улучшением выпускаемой продукции, пересматривается стратегия реализации – все для повышения. конкурентоспособности.

Золотое правило экономики: анализ работы компании с точки зрения эффективности

Эффективность работы предприятия во многом определяется теми темпами, которыми растут его основные показатели (уровень продаж, выручка, основные активы, скорость оборота денежных средств и т.п.).

Оценить динамику изменения этих основных показателей, можно сравнив темпы их прироста, за несколько следующих друг за другом, одинаковых по протяженности, временных периода. При этом оптимальным (с точки зрения эффективности работы предприятия) будет следующее соотношение:

Это и есть соотношение, получившее название «Золотого правила экономики». Формулируется это правило следующим образом:

Работа предприятия считается эффективной в том случае, когда темпы роста его балансовой прибыли превышают темпы роста объёма продаж (это, в частности, может говорить о снижении себестоимости производства), а объёмы продаж, в свою очередь, растут быстрее темпов увеличения активов предприятия (валюты баланса), что является свидетельством рационального использования ресурсов. При этом и сама величина активов предприятия (валюты баланса) должна показывать прирост по сравнению с прошедшими периодами.

Анализируя работу отдельной компании, следует иметь в виду тот факт, что в отдельные периоды времени (при расширении (модернизации) бизнеса или при активных вложениях в него), золотое правило может не соблюдаться. При этом это вовсе не будет говорить о том, что работа компании не эффективна в перспективе (в более долгосрочном временном периоде).

Кроме этого, существует ещё и «Золотое правило бизнеса», гласящее, что предприятие работает эффективно, когда темп роста его прибыли превышает темпы роста реализации готовой продукции, которые превышают темпы роста собственного капитала, а те в свою очередь, выше темпа роста его активов.

Золотое правило бизнеса отражается следующим неравенством:

Для акционерных компаний, эффективность деятельности удобно анализировать по следующему соотношению:

Логика этой формулы проста. Так, например, неравенство Тврт > Тперс говорит о росте производительности труда. А неравенство Тчп > Тп говорит о том, что темпы прироста чистой прибыли превышают рост общей прибыли (до налогообложения), а, следовательно, и о том, что растёт КПД (в плане оптимизации производства с точки зрения налогового законодательства). Ну а превалирующее над всеми остальными параметрами значение прироста курсовой стоимости акций, в комментариях не нуждается.

Последняя приведённая формула является неким эталонным соотношением, которому соответствуют далеко не все, даже преуспевающие компании. Здесь важно не столько соответствие соотношения реальных параметров заданным в формуле, сколько сам факт стремления к нему всех характеристик анализируемого предприятия. Если в каждый очередной рассматриваемый период времени соотношение параметров компании будет всё более приближаться к эталонному, то это будет говорить об эффективности её управления.

Контрольная работа по предмету: «Управление финансами»

Выполнение «Золотого правила» — оценка эффективности использования активов и управления затратами предприятия экономики предприятия. Сравниваются между собой три показателя за два и более периода:
Темп изменения прибыли;
Темп изменения выручки от реализации;
Темп изменения активов.
При этом предприятие признается

Содержание

Оглавление
I. Теоретическая часть 3
II. Аналитическая часть 5
Проверка золотого правила экономики 5
Оценка состояния денежных потоков ОАО «Сильвинит» 7
Анализ прибыли от продаж 8
Анализ выручки от реализации продукции 10
Список литературы 11

Работа состоит из 1 файл

Управление финансами.docx

Федеральное агентство по образованию

Пермский государственный технический университет

Контрольная работа по предмету:

«Управление финансами»

Подаруева Юлия Борисовна

Ахметова Марина Игоревна.

I. Теоретическая часть 3

II. Аналитическая часть 5

Проверка золотого правила экономики 5

Оценка состояния денежных потоков ОАО «Сильвинит» 7

Анализ прибыли от продаж 8

Анализ выручки от реализации продукции 10

Список литературы 11

1. Теоретическая часть

«Золотое правило» экономики предприятия

Выполнение «Золотого правила» — оценка эффективности использования активов и управления затратами предприятия экономики предприятия. Сравниваются между собой три показателя за два и более периода:

• Темп изменения прибыли;
• Темп изменения выручки от реализации;
• Темп изменения активов.

При этом предприятие признается эффективно функционирующим (как говорят, соблюдается «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия:

• Темп изменения прибыли выше 100% (т. е. наблюдается прирост);
• Темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;
• Темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.

Именно такое соотношение означает, что:

• Экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);
• Объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е., активы используются все более эффективно;
• Прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек.

Темп изменения прибыли – определение прироста прибыли в текущем периоде относительно прибыли прошлого периода.

(Прибыль текущего периода — прибыль прошлого периода)/Прибыль прошлого периода*100%;

(назначение — определение прироста прибыли в текущем периоде относительно прибыли прошлого периода)

Темп изменения выручки – определение прироста выручки (объем продаж) в текущем периоде относительно выручки (объемов продаж) прошлого периода.

(Выручка текущего периода – выручка прошлого периода)/ выручка прошлого периоды*100%;

(назначение – определение прироста выручки (объемов продаж) в текущем периоде относительно выручки (объемов продаж) прошлого периода)

Темп изменения активов – определение прироста стоимости активов (имущества) в текущем периоде относительно стоимости активов (имущества) прошлого периода.

(Стоимость активов в текущем периоде – стоимость активов в прошлом периоде)/стоимость активов в текущем периоде*100%

(назначение — определение прироста стоимости активов (имущества) в текущем периоде относительно стоимости активов ( имущества) прошлого периода)

Анализ денежного потока

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков организации являются:

-оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

-оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

-оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

-установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;

-выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;

-установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;

-расчет уровня достаточности поступления денежных средств;

-оценка динамики потоков денежных средств и определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени;

-выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств, поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;

-разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.